5月28日,中国银行业协会发布的《中国资产托管行业发展报告2014》显示,2014年国内银行业托管规模增速为54.71%,连续三年保持50%左右的年均增速。在银行资产托管规模不断壮大,创新产品日益差异化、复杂化的同时,客户需求的多样化和个性化也在不断对银行的托管服务提出更高要求。

  本报记者 王好强

  随着利率市场化进程加快、多层次资本市场发展以及互联网金融的崛起,为资产托管行业带来新的发展机遇,但同时也让资产托管行业的发展面临新挑战。

  资产托管保持高速增长

  5月28日,中国银行业协会发布的《中国资产托管行业发展报告2014》(以下简称《报告》)显示,2014年国内银行业托管规模增速为54.71%,连续三年保持50%左右的年均增速,托管资产规模呈现逐季递增态势,去年四季度银行业托管规模增加6.10万亿元,占全年增加额的39.09%.

  从托管产品规模占比来看,银行理财托管占比最高,达到22.03%;基金公司客户资产管理托管、证券公司客户资产管理托管、QFII资产托管占比则分别上升5.17%、1.59%和0.07%.

  对此,业内专家表示,基金公司客户资产管理托管、证券公司客户资产管理托管、QFII托管的规模占比上升与股市新一轮上涨存在直接关系。基金子公司资产管理业务在投资者人数限制、投资限制、审批效率、监管约束方面的灵活性和优势吸引了大量投资者;证券公司子公司可以申请公募牌照发行公募产品,券商可以一边对接投资需求,一边对接融资需求,促使券商类托管规模进一步扩大;跨境类托管规模的扩大,则主要得益于机构银行间市场投资业务的快速发展。

  此外,值得关注的是,作为衡量托管在金融市场地位的重要指标,存托比(托管资产规模占金融机构存款总量的比例)去年呈现持续快速上升势头,达到46.10%,较2012年末的23.74%提升了22.35个百分点,增长趋势明显。

  新常态为托管带来新机遇

  利率市场化促进大资管行业的加速发展,从而为资产托管业务快速发展提供了良好机遇,托管业务的战略地位也随之不断提高。截至去年末,国内25家商业银行(外资银行除外)托管费收入合计达370.5亿元,部分大行的基金托管费收入已占其全行中间业务收入的10%以上。

  此外,由于托管资产在资产配置、清算周期和交易赎回安排上存在差异,按照监管要求及产品投资运作需求,托管账户沉淀的资金多以活期存款方式存在,低成本且稳定的资金无疑为银行的转型提供了有力保障。

  去年以来,新股IPO大面积开闸,沪港通、优先股试点管理办法出台、退市制度实施、个股期权完成筹备等资本市场改革为托管业务规模的迅速壮大注入了新动力。股票市场高度活跃,成交量不断创出历史新高,为资产托管业务带来了大量业务机会。

  互联网金融与资管机构的跨界加速融合,形成了多生态托管业务发展格局。随着互联网金融监管落实,P2P资金接受银行托管服务,在划拨和资金结算安全性得到保障的同时,这一托管市场也成为银行托管的新蓝海。不仅如此,随着托管业态由“产品中心”向“客户中心”转变,互联网金融的技术发展和产品理念也有助于各家托管银行借鉴经验,并打造托管业务服务的综合化平台。

  创新发展仍面临新挑战

  在银行资产托管规模不断壮大,创新产品日益差异化、复杂化的同时,客户需求的多样化和个性化也在不断对银行的托管服务提出更高要求。随着资产托管规模不断增大,高频交易不断增加,信息系统的安全性就显得格外重要。

  业内专家强调,与全球先进托管银行相比,我国托管系统建设相对不足。据记者了解,目前国内托管银行以工行为代表采用自主研发的托管核心系统,其余托管银行基本采用全部或部分外购系统,对业务创新的支持力度有限,安全性的保障仍有待提高。

  与此同时,随着多层次资本市场体系的发展,债券市场、私募市场以及期货市场的持续完善,资本市场投资范围在可预期的未来将会不断增加,由此衍生出资产托管服务所涉及的市场品种也将相应增加,这对托管人员的专业能力和创新能力无疑提出了全新的挑战。

  另外,券商、第三方支付机构纷纷介入资产托管市场,已经开始分食银行的托管蛋糕。对银行来说,充分整合自身在负债端、资产端的业务资源优势,做强资管产业链已经迫在眉睫。

  不仅如此,虽然互联网金融为银行托管市场带来新的业务增长空间,但由于目前互联网金融监管尚不到位、风险缓释机制不足,使得银行托管互联网金融业务时面对较多风险。

  


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